Visi pasaules akcionāri, apvienojieties!
Lielākā daļa investoru ir pasīvi novērotāji uzņēmumu sanāksmju zālēs. Tumelo vēlas viņus iesaistīt procesos un atbrīvot fondu menedžerus no ideoloģiskām dilemmām.
Džordžija Stjuarte, 2017. gadā būdama Kembridžas Universitātes pēdējā kursa studente, piedalījās kampaņā, kurā centās panākt, lai universitātes dāvinājumu fonds atbrīvotos no savām fosilā kurināmā akcijām. Pasākums nevainagojās ar ievērojamiem panākumiem. “Kad es tur biju, viņi atbrīvojās no naftas smiltīm,” neapmierināti saka Stjuarte. “Atsavināšana ne vienmēr ir labākais rezultāts, tas vienkārši beidzas ar to, ka jums ir akcionāri, kuriem ir vienalga.” Bet no šīs neveiksmīgās pieredzes radās biznesa ideja – Stjuarte (27) gadus ir piecus gadus vecā uzņēmuma Tumel vadītāja; tas izveidots Anglijā, Bristolē. Uzņēmums investoriem piedāvā platformu, kurā paust savus uzskatus akcionāru diskusijās par kādas ieceres atbalstīšanu vai neatbalstīšanu. “Mēs vēlamies lielāku pārredzamību un pārskatāmību,” saka Stjuarte.
Ar 57 darbiniekiem un 22 miljoniem dolāru riska kapitālā Tumelo vēl nav pelnošs uzņēmums, bet ir izdarījis visu, lai par tādu kļūtu. Uzņēmums atrodas kaujas laukā, kurā tie, kas veicina oglekļa emisiju samazināšanu un dzimumu līdztiesību, cīnās ar tiem, kas uzskata, ka korporācijām nevajadzētu būt citai misijai kā vien peļņas gūšana.
Teorētiski Exxon Mobil akcionāri kontrolē kompāniju un var nobalsot par to, lai naftas urbumi tiktu aizvietoti ar saules paneļiem, ja viņi tā vēlētos. Bet šeit ir divas problēmas. Viena no tām – iespējams, akcijas jums pieder pastarpināti. Ja jums kādā no S&P 500 saraksta fondiem ir simts tūkstoši dolāru, jums pieder 12 Exxon akciju, bet nav piekļuves akcionāru sarunām. Tāda ir fonda operatoram.
Un, ja jūs iegūtu balsstiesības, ko jūs ar tām darītu? Vai jums ir viedoklis par pagājušā gada Exxon sanāksmes priekšlikumu Nr. 6 “Samazināt uzņēmuma emisijas un ogļūdeņražu pārdošanas apjomus”? Vai jums ir laiks izlasīt 500 paziņojumu par kompānijas balsošanas procedūru, fona informāciju par kompānijas vadītājiem, par potenciālajiem interešu konfliktiem, vadības atalgojumu un citiem jautājumiem?
Šajā brīdī iesaistās Tumelo. Tas no brokeriem un fondiem, kas balsstiesības vēlas piedāvāt kā atraktīvu papildu iespēju, iekasē nodevu. Privātais klients Tumelo piešķir tikai lasāmu piekļuvi brokeru kontam un izraugās vienu no deviņām politiskajām izvēlēm. Tur ir viena, kas atbalsta antioglekļa nostāju, cita atbalsta darba ņēmēju tiesības un tādā garā. Fonds saņem ziņojumu, kurā apkopotas visas Tumelo piesaistīto investoru izvēles un akciju skaits. Ņemot vērā šo ziņojumu, fonda pārvaldītājs ar pilnvarotas konsultāciju firmas, piemēram, Glass Lewis, palīdzību klientu izvēles pārvērš balsojumā par katru piedāvājumu.
Līdz šim Tumelo par sadarbību un investīcijām vienojies ar 1,6 triljonus dolāru vērtu Lielbritānijas aktīvu pārvaldnieku Legal & General, Londonas investīciju firmu Cushon, kas piedāvā no oglekļa brīvas pensijas, un Fidelity Investments starptautisko atzaru. Drīzuma Tumelo cer paziņot par savu pirmo klientu ASV.
Pagaidām ideja par akciju turētāju tiesībām vairāk ir vēlmju domāšana nekā realitāte – gan ASV, gan Lielbritānijā balsstiesības nepārprotami pieder fondu pārvaldniekiem. Tumelo darbības sākumā akciju turētāju balsojums bija pārlieku radikāla ideja; uzņēmums tikai palīdzēja investīciju firmām informēt klientus par to, kā dažādi fondi uzvedas, balsojot par noteiktu ideju realizēšanu. “Ja mēs sāktu dot balsis, [naudas pārvaldītāji] smejoties mūs būtu iztriekuši no istabas,” saka Stjuarte. Bet tagad, pēc viņas teiktā, pasaule pārliecinoši virzās uz akcionāru demokrātiju.
Džordžija Stjuarte šo biznesu izkaldināja ar divu risku mīlošu Kembridžas studiju biedru Vila Godvina un Bendžamina Kinga palīdzību. Godvins tagad vada kompānijas darbu ASV. Kings uzrakstīja pirmo komponenšu kodu programmatūrai, kurai tagad ir 1,6 miljoni rindiņu, un pameta kompāniju, lai pievērstos lidojumiem ar paraplānu.
Šis pasākums gandrīz vai neprasīja finanšu ieguldījumus. Pirmajā gadā trijotne darbojās Gudvina vecāku mājas pagrabā un saņēma bezmaksas padomus no Bātas Universitātes biznesa inkubatora. Lai iegūtu riska kapitālu, līdz mūziķa Pītera Geibriela investīciju birojam Stjuarte devās ar sabiedrisko transportu.
Tā kā jaunajiem uzņēmējiem trūka naudas zīmola izveidošanai, viņi Google Translate ierakstīja belief (ticība, pārliecība) un pētīja valodas, meklējot vārdu, kura URL nav aizņemts un kurš kādā no 133 valodām nenozīmētu kaut ko briesmīgu. Sesoto – valoda, kurā runā galvenokārt Dienvidāfrikā – sniedza gaidīto atbildi.
Tumelo sācis darboties īstajā brīdī. Naudas pārvaldītāji, kas tikai pirms dažiem gadiem varētu iekvēloties dusmās par ideju piešķirt klientiem balsstiesības, šodien šādu domu, šķiet, atbalsta. Iedomājieties neapskaužamo situāciju, kādā, vadot BlackRock, atrodas Lerijs Finks, kuram jāpārrauga deviņi triljoni dolāru citu cilvēku naudas. Viņš ir paudis viedokli par to, ka korporācijām ir jāsamazina oglekļa emisijas un jāīsteno sociālais taisnīgums. Tagad pret viņu nostājies finansists Viveks Ramasvami un valsts kasieru grupa, žēlojoties, ka BlackRock nav nekādu tiesību valdes sēžu zālēs iepludināt kreisā spārna politiku.
Risinājums – ļaut klientiem pašiem tikt galā ar šīm problēmām. BlackRock ir sistēma, kas institucionālajiem klientiem akcionāru sapulcēs ļauj izdarīt izvēli. Vanguard Group paziņojusi, ka tā eksperimentēs un dos iespēju paust viedokli uzņēmuma fondu mazajiem investoriem.
Nav problēmu, ja milzu brokeru uzņēmumi un fondu menedžeri izveido savas sistēmas investoru vēlmju noskaidrošanai. Kad tie sagatavos augsni, mazāki nozares darboņi, kas vēlēsies piedāvāt balsstiesības, varēs vērsties pie Tumelo, kas piedāvā jau gatavu risinājumu, un atbrīvot portfeļa pārvaldnieku no ideoloģiskajām cīņām. “Walmart investējošā fonda pārvaldītājs neprognozēja, ka viņam būs jābalso par aborta tiesībām. Tam nav nekāda sakara ar investēšanu,” saka Stjuarte.
Ir viegli saprotams, kā Stjuartes un viņas līdzdibinātāju vīzijā līdz brīdim, kad viņi dodas pensijā, demokrātija pārvērš korporatīvo pasauli. “Pensionēšanās nav tikai skaitlis jūsu bankas kontā. Kā ar jūsu ģimenes nodarbinātību, gaisu, ko elpojat, jūsu veselību?” retoriski jautā Stjuarte.
Bet ja noguldītāji savus pārvaldniekus vēlas nodot kādam piedāvājumam, kas, neliekoties ne zinis par strādniekiem vai atmosfēru, sola treknākas dividendes – nu ko, lai tā būtu. “Vai jūs uzrunā Grētas [Tūnbergas] Vai Viveka [Ramasvamija] teiktais?” jautā Džordžija Stjuarte. “Šobrīd tu nevari pieņemt šādu lēmumu.”