Sociālo tīklu guru

Tam, kas pēdējā gada laikā noticis finanšu tirgos, ir visas izredzes iekļūt mācību grāmatās par ekonomikas un tirgu teorijām. Ja konkrētāk, tad ne tikai iekļūt, bet arī būt par iemeslu, lai pārsvītrotu iepriekšējo simtgažu ekonomikas domu. Aktuālā lietu kārtība apgāž tos postulātus, kurus mēs apguvām institūtos. Tirgi ne tikai izskatās aizvien mazāk racionāli, bet atsevišķos gadījumos to uzvedība vispār ir pretrunā veselajam saprātam.

Vai jūs varat iedomāties, kā izskatās 100 miljonu dolāru vērts restorāns? Nezinot pareizo atbildi, varētu ļauties fantāzijām par brīnišķīgu skatu jūras krastā vai panorāmu, kas paveras no debesskrāpja jumta kādā no pasaules megapolēm. Labākie šefpavāri gatavo savus izsmalcinātos ēdienus, spēlē dzīvā mūzika, plūst šampanieša upes. Racionālajā pasaulē apmēram tā arī izskatītos – bet ne šodien. Par aptuveni 100 miljoniem dolāru tiek novērtēta neliela kafejnīca ar plastmasas mēbelēm kāda ASV štata nostūrī. Un nē, tās teritorijā nav naftas vai zelta atradņu, šai kafejnīcai nav Mišlēna zvaigžņu, vēl jo vairāk – patlaban tā ir slēgta. Tās ieņēmumi pēdējos divos gados bija aptuveni 35 000 dolāru, bet operatīvie zaudējumi pārsniedz 600 000 dolāru. Šādu gluži neticamu panākumu iemesls ir tikai un vienīgi fakts, ka kafejnīcai uzmanību pievērsa milzīgs skaits investoru.

Bet par visu pēc kārtas. Viens no ietekmīgākajiem fondu pārvaldītājiem Deivids Einhorns aprīlī nāca klajā ar paziņojumu investoriem. Deivids ir tas pats cilvēks, kurš tālajā 2007. gadā paredzēja bankas Lehman Brothers krahu un, liekot uz to likmi, nopelnīja milzīgu bagātību un arī popularitāti. Savā aprīļa vēstījumā viņš rakstīja, ka, spriežot pēc visām pazīmēm, tirgi jūk prātā. Kā piemēru viņš minēja līdz šim gandrīz nezināmas kompānijas Hometown International akciju vērtības dinamiku.

Laika periodā no 2020. gada sākuma līdz 2021. gada aprīlim tās akciju cena palielinājās aptuveni desmit reižu. Un tieši šai kompānijai pieder iepriekšminētā kafejnīca ar 35 000 dolāru ienākumiem. Bez tās Hometown International, neraugoties uz kompānijas visai skaļo nosaukumu, nekāds cits īpašums nepieder. Žurnālisti gana ātri veica izmeklēšanu un secināja, ka šāds straujš vērtības kāpums atbilst tirgus manipulācijas pazīmēm. Lielākā daļa kompānijas akciju pieder nelielai vadības komandai un tai pietuvinātiem cilvēkiem, kuri savā starpā tirgojās ar vērtspapīriem, dienā notiekot minimālam skaitam darījumu. Kāpēc bija nepieciešams tik ļoti uzpūst uzņēmuma vērtību, tā joprojām ir mīkla, un tās atminējumu meklē arī Amerikas varasiestādes.

Varētu šķist, ka tas ir visai parasts stāsts, taču interesantākās lietas sākās vēlāk. Kad informācija par šo kafejnīcu ar neiedomājamo novērtējumu un akciju cenas manipulācijas pazīmēm tika publicēta lielākajos plašsaziņas līdzekļos, šie vērtspapīri ne tikai nesabruka, bet, gluži pretēji, turpināja augt, turklāt ar pilnīgi citu sparu, pārsniedzot iepriekšējo gadu vidējo atzīmi vairāk nekā desmitkārtīgi. Tirdzniecībā iesaistījās lielie investori.

Viss izskatījās tā, ka kafejnīca ar 100 miljonu dolāru novērtējumu patīk visai pasaulei, izņemot Einhornu. Un kas par to, ka uzņēmums cieš zaudējumus un nav nekādu izredžu, ka tas varētu kaut ko pelnīt! Tas pilnībā apmierināja jaunos investorus. Var tikai iztēloties tās emocijas, ko izjuta Einhorns, redzot, kas notiek tirgū. Pašai kafejnīcai, starp citu, tagad ir reālas iespējas uzrādīt nesliktu peļņu, jo tūkstošiem cilvēku vēlas turp aizbraukt un atzīmēties pie šī pieminekļa absurdam.

Neilgi pirms tam notika ne mazāk interesantas lietas, tikai šoreiz kriptovalūtu tirgū. 2013. gadā IT izstrādātājs Billijs Markuss radīja kriptovalūtu Dogecoin, balstoties uz interneta mēmi Doge. Joka pamatā ir japāņu šķirnes šiba inu suņa attēls ar kādu neveiklu tekstu tam visapkārt. Jau pašā sākumā Markuss uzsvēra, ka Dogecoin ir parodija par kriptovalūtu tirgu, kas tolaik piedzīvoja popularitātes pieaugumu, un ka tai nav nekādas vērtības. Tomēr šķiet, ka tieši to arī meklēja daudzi investori. Monēta diezgan ātri ieguva popularitāti, pateicoties tās absurdam un mēmismam.

Arī Īlons Masks, kurš 2020. gadā uzrakstīja par Dogecoin tviterī, veicināja tās popularitāti, un rezultātā monētas vērtība pieauga par vairāk nekā 8100 procentu. Tagad Dogecoin kriptovalūtas kapitalizācija ir aptuveni 50 miljardi dolāru. Salīdzinājumam – Krievijas Sberbank kapitalizācija pašlaik tiek vērtēta par aptuveni 90 miljardiem dolāru.

Līdzīgs stāsts ir arī par globālu atpazīstamību ieguvušo uzņēmumu Game Stop. Vēl šā gada janvārī tas bija uz bankrota sliekšņa, jo tā biznesa modelis bija datorspēļu pārdošana nelielos paviljonos tirdzniecības centros. Mūsdienās datorspēles pērk un pārdod tiešsaistē, uz veikalu pēc tām neviens neiet. Tomēr šis apstāklis nekļuva par šķērsli, lai to masveidā neiegādātos foruma Reddit dalībnieki. Viņi padarīja uzņēmuma akciju iegādi virālu, paaugstinot to vērtību par vairāk nekā 2000 procentu. Profesionāli tirgus dalībnieki, kas, sekojot loģiskiem apsvērumiem, lika likmi uz to, ka Game Stop akciju vērtībai jāsamazinās, cieta milzīgus zaudējumus, un daži hedžfondi pat nonāca uz sabrukuma robežas. Fondu pārvaldnieki vienkārši nebija rēķinājušies ar to, ka mūsdienu pasaulē skaidram un loģiskam skatījumam uz lietām ir arvien mazāka nozīme. Viņi neņēma vērā, ka, piemēram, populāra dziedātāja vai televīzijas šova vadītājs akciju vērtību var ietekmēt vairāk nekā finanšu plūsmu un ieņēmumu analīze un Excel modelēšana.

Ja kāda zvaigzne vai populārs autors sociālajos tīklos vēlas kļūt par veiksmīgu investīciju pārvaldītāju, viņš to var paveikt pavisam vienkārši, turklāt bez jebkādiem ekonomikas teorijas vai finanšu tirgu kursiem. Jo pietiek tikai uzrakstīt savā lapā sociālajos tīklos, ka viņš iegādājies kādas kompānijas akcijas – pat ja šai kompānijai pieder tikai restorāna ēka pamestajā pilsētiņā Pripjatā. Ar to var būt pilnīgi pietiekami, lai kompānija ātri vien kļūtu par mēmi un privāto investoru iekāres objektu. Savukārt tas ļaus šīs kompāniju vērtībai pieaugt par tūkstošiem procentu, padarot Instagram zvaigzni par vienu no labākajiem investīciju pārvaldītājiem.

Finanšu tirgus paradigma mainās mūsu acu priekšā. Agrāk cilvēki analizēja akcijas, cenšoties paredzēt citu investoru interesi par tām. Ja akcijas tika novērtētas par zemu, bet kādā brīdī citi tirgus dalībnieki pievērsīs tām uzmanību, to cena uzlidos debesīs, nodrošinot pirmajiem investoriem labus peļņas rādītājus. Taču tagad cilvēki, kuriem ir sociālais kapitāls, var netērēt laiku, cenšoties prognozēt konkrētu akciju pieprasījuma izmaiņas. Tagad viņi paši ir kļuvuši par to faktoru, kas nosaka citu investoru interesi.

Ja šāda tendence turpināsies, klasiskā investēšana var kļūt par tirgu vecajiem un garlaicīgajiem, savukārt jaunās paaudzes pārvaldītāji pieņems darbā sociālo tīklu apskatniekus. Investīciju panākumi būs atkarīgi nevis no finanšu rādītājiem un izaugsmes perspektīvām, bet no tā, cik liels ir kompānijas potenciāls kļūt par mēmi. Klasiskā ekonomikas teorija šajā pasaulē kļūs pilnīgi neaktuāla, un zinātniekiem nāksies rakstīt jaunas teorijas, kas balstīsies uz sociālo, nevis finanšu kapitālu.