Kriptovalūtas – investīcijas ar augstu ienesīgumu
Leonīds Kiļs
Holdingkompānijas LK Investment īpašnieks un aktīvu pārvaldīšanas uzņēmuma Diagram Capital izpilddirektors
Šodien katram sevi cienošam investoram ir viedoklis par kriptovalūtām kā investīciju objektu. Es, būdams pieredzējis pārvaldītājs, kurš finanšu instrumentu investīciju jomā darbojas jau 25 gadus, plānoju arī turpmāk sekot līdzi tam, kā attīstīsies kriptovalūtas kā peļņas instruments. Vai šodien, runājot par investīcijām kriptovalūtās, var teikt – saglabāt un palielināt?
Kāpēc kriptovalūtu tirgus ir kļuvis investoriem tik interesants? Ir parādījušies tādi finanšu instrumenti kā, piemēram, ārpusbiržas nākotnes darījumi ar ETF, fondi, kas ļauj investēt kriptovalūtās kā finanšu instrumentos, līdz ar to nepieredzējuši investori var izvairīties no ne vienmēr saprotamiem un bieži vien augsti riskantiem tiešiem kriptovalūtu pirkumiem. Arvien biežāk lielie institucionālie spēlētāji paziņo par fondu izveidošanu, lai investētu kriptovalūtās. Tas padarījis tirgu daudz pieejamāku.
Daudzi plaši zināmi investori par kriptovalūtām izsakās īpaši negatīvi. Iespējams, ka viņiem ir taisnība... Bet kurš no viņiem pirms sešiem gadiem pieļāva, ka Amazon akciju vērtība pieaugs sešas reizes; kurš uzskatīja, ka šai kompānijai vispār ir jebkāds ekonomiskais pamats, lai tā pastāvētu? Savā rakstā par kriptovalūtām Vorens Bafets ir diezgan kategorisks – investējot tajās, jūs neko nepērkat, jo to pamatā nav ne aktīvu, ne ienākumu... Jā, protams, viņam taisnība. Viena no Vorena Bafeta TOP 10 kļūdām ir tā, ka viņš nekad nepirka Amazon akcijas, jo neuzskatīja tās par perspektīvām. Tagad Amazon kapitalizācija ir aptuveni triljons dolāru. Pirms sākās dotcom burbulis, Amazon akciju vērtība bija 75 dolāri, pēc pusotra gada tās maksāja ap sešiem dolāriem, bet šodien – 1900 dolāru.
2017. gada beigās bitkoins maksāja vairāk nekā 19 000 dolāru, marta vidū – mazāk nekā 4000 dolāru. Jau maija vidū tā cena atkal pieauga līdz 8000 dolāru. Kāds varbūt teiks, ka šāds salīdzinājums ir nevietā, tomēr 2000. gadā daudzi ticēja dotcom, bet pēc gada jau kliedza, ka tas ir uzpūsts burbulis. Kopējā zelta rezervju vērtība ir 1,4 triljoni dolāru, akciju tirgus kapitalizācija – 60 triljoni, bet obligāciju tirgus – 240 triljoni.
Kriptovalūtu tirgus kapitalizācija ir sasniegusi vairāk nekā 200 miljardus dolāru, tātad virtuālo valūtu potenciāls vēl nav izsmelts…
Un vēl viens būtisks aspekts – šodien cīņas ar negodīgi iegūtu līdzekļu legalizāciju aizsegā var ierobežot vērtspapīru portfeļa pārvešanu uz citu banku vai nobloķēt to pilnībā.
Tradicionālos investēšanas gadījumos bankas un brokeru kompānijas nomoka investoru ar jautājumiem, vai viņam ir pieredze, vai viņš apzinās investīciju riskus, un rezultāts var izrādīties tāds, ka investoram principā tiek atteikta līdzekļu ieguldīšana... Protams, viss notiek, ievērojot likumus. Protams, nodomi ir cēli, – lai investors nenodarītu sev pāri, nopērkot pārāk riskantus aktīvus, kas tirgus svārstību dēļ var radīt būtiskus zaudējumus. Bet, kā saka, ar labiem nodomiem...
Kur šajos jautājumos ir robežas? Varbūt, ienākot kazino, arī būtu lietderīgi veikt anketēšanu, vai spēlmanis ir pieredzējis un profesionāls, vai apzinās riskus? Un arī pie bāra ieejas…
Attiecībā uz kriptovalūtām šādu prasību nav. Ja investors ir gatavs riskēt, viņam ir tiesības to darīt. Ja neapmierina pakalpojuma kvalitāte vai izmaksas, viņam ir iespēja nomainīt savu investīciju turēšanas vietu.
Lai mēs varētu monitorēt kriptovalūtu tirgu, kā instrumentu es piedāvāju indeksu ITI Funds Crypto Index. Kāpēc ne bitkoinu vai kādu citu kriptovalūtu? Jebkurās investīcijās ir svarīgi saglabāt diversifikācijas principu, citiem vārdiem – neliksim visas olas vienā groziņā. Šis indekss, manuprāt, ļauj redzēt sadalījumu pa galvenajām valūtām no to kapitalizācijas, pieejamības investīcijām un stabilitātes viedokļa, ņemot vērā, cik ilgi tās atrodas tirgū. Runājot profesionālā valodā, kriptoindekss ITIFC ietver aktīvus ar maksimālu kapitalizāciju, tas ir pieejams profesionāli apdrošinātai turēšanai un tiek tirgots licencētās biržās.
Ko šie skaitļi (sk. tabulas) mums atklāj? Šim instrumentam ir potenciāls palielināt investīciju daudzas reizes – ar nosacījumu, ka jums pietiks nervu, spēka un pacietības noskatīties, kā jūsu investīciju cena sarūk daudzas reizes. Šomēnes kriptovalūtu vērtība virzījās augšup. Pavērosim, kas notiks nākamajā mēnesī.
Noslēgumā – anekdote. “Šodien viss ir vienkārši. Ja esi piedzēries un laimīgs, tātad esi paguvis nopirkt bitkoinu. Ja esi skaidrā prātā un noskumis, tātad rīt no rīta jādodas uz ofisu, lai stāstītu kolēģiem par to, kāpēc bitkoins ir piramīda, ka viss sabruks, ka tas ir apmāns, viss ir nokavēts, cena krītas… bet pēc tam doties uz tualeti klusiņām paraudāt.”