Jaunas finansējuma iespējas uzņēmumiem

Tradicionālās universālās bankas tagad izaicina jauni tirgus dalībnieki – specializētās bankas, maksājumu iestādes, citi alternatīvo finanšu uzņēmumi. Tas paver jaunas iespējas ne tikai ērtākai finanšu ikdienai, bet arī pieejamākiem resursiem uzņēmumiem.

 Starp pazīstamākajiem vai lielākajiem (kas ne vienmēr ir viens tas pats) Latvijas finanšu tehnoloģiju uzņēmumiem var ierindot Mintos (kredītu ieguldījumu platforma), Mobilly (elektroniski norēķini), BitFury (blokķēdes tehnoloģiju attīstītājs), Jeff (aizdevumu salīdzināšanas platforma), Nordigen (bankas kontu analīze), Capitalia (uzņēmumu finansēšanas platforma).

Protams, arī bankas jau sen sevi uzlūko – vismaz daļēji – kā informācijas tehnoloģiju biznesus. Atskatoties uz Latvijas un Baltijas ekonomiku attīstību pēdējās desmitgadēs, jāatzīst, ka tieši bankām bijusi liela loma mūsdienīgu tehnoloģiju ieviešanā gan finansēs, gan citās biznesa jomās. Atceroties, kā Swedbank (tolaik Hansabankas) grupas bankas, pateicoties pašu izstrādātajiem IT risinājumiem, noteica jaunus standartus gan klientu apkalpošanā, gan elektronisko pakalpojumu piedāvājumā Baltijas valstīs, to varētu nosaukt par pirmo Baltijas fintech jeb finanšu tehnoloģiju uzņēmumu – ja vien tāds termins būtu eksistējis pirms 20 gadiem.

Arī pašlaik uz tehnoloģijām bāzētie banku pakalpojumi bieži vien neatpaliek no fintech uzņēmumu piedāvājumiem. Piemēram var minēt SEB roboinvestoru vai Citadeles mobilo lietotni. Tomēr, neraugoties uz banku milzīgajiem IT budžetiem, tās lēnām zaudē savu dominanci finanšu pakalpojumu tirgū. Jaunie finanšu tehnoloģiju uzņēmumi ir spējuši pamazām izgrauzt robus banku monopolā gan norēķinu jomā, gan investīciju un uzkrājumu piedāvāšanā, gan uzņēmumu un privātpersonu finansēšanā. Pat ja klientu skaita un darījumu apjoma ziņā finanšu tehnoloģiju uzņēmumi vēl nevar līdzināties bankām, to nevar teikt par biznesa novērtējumu no investoru puses. Jaunā digitālā banka Revolut šā gada jūlija darījumā tika atzīta par 33 miljardus dolāru vērtu – tā ir gandrīz puse no eirozonas vērtīgākās un lielākās bankas BNP Paribas tirgus kapitalizācijas.

Šāda situācija radusies tādēļ, ka fintech uzņēmumiem izdodas nokost tieši ienesīgāko banku finanšu pakalpojumu daļu. Šādu uzņēmumu priekšrocība ir tā, ka tie tiek veidoti no baltas lapas, lai piedāvātu vienu specifisku finanšu pakalpojumu, tāpēc tie nav apgrūtināti ar sistēmām, filiālēm, regulējumiem un procedūrām, kas ir bankām. Jā, arī bankas ir spiestas mainīties, bet mainīt esošās informācijas tehnoloģiju sistēmas un biznesa procesu noteikti ir grūtāk, nekā izveidot mūsdienīgu risinājumu no jauna.

Tāpat finanšu tehnoloģiju uzņēmumi atrod nišas un veidus, kā apkalpot klientus un situācijas, kurām bankas nav gatavas sniegt risinājumu, paplašinot finanšu pakalpojumu pieejamību gan uzņēmumiem, gan privātpersonām. Pašam tehnoloģiskajam risinājumam nebūt nav jābūt revolucionāram, lai varētu jaunā veidā savienot cilvēkus (pircējus un pārdevējus, krājējus un aizņēmējus) finanšu pasaulē. Labs piemērs ir viens no vecākajiem un pazīstamākajiem fintech jaunuzņēmumiem Wise (iepriekš TransferWise) no Igaunijas. Tā panākumu atslēga bija ne tik daudz tehnoloģiska, cik inovatīva biznesa modeļa ziņā. Bankas vēsturiski noteica ļoti lielus uzcenojumus maziem valūtas maiņas darījumiem un nebija gatavas atteikties no šīs vieglās peļņas, jo tādā veidā subsidēja citus pakalpojumus privātpersonām. Wise veiksmīgi izmantoja šo tirgus nišu.

Finanšu tehnoloģiju uzņēmumi piedāvā ne tikai jaunus norēķinu veidus, bet arī uzlabo finansējuma pieejamību uzņēmējiem. Un atkal visbiežāk panākumu atslēga ir spēja piedāvāt mūsdienu biznesa izaicinājumiem piemērotu produktu, kuru bankas nevar attīstīt savu tehnoloģiju, regulējuma vai organizatoriskas inerces dēļ.

Arvien biežāk rodas biznesi, kas lielākoties darbojas interneta vidē un kuriem viens no būtiskākajiem izdevumu veidiem ir digitālais mārketings. Tādi finansējuma sniedzēji kā, piemēram, Lielbritānijas fintech uzņēmums Wayflyer, piedāvā komersantiem virtuālu kredītkarti, kas izmantojama tieši mārketinga izmaksām. Maksa par piešķirto finansējumu tiek noteikta kā procentuāla daļa no uzņēmuma apgrozījuma, pārdodot preces vai pakalpojumus internetā.

Taču viens no nozīmīgākajiem tehnoloģiskajiem jaunieguvumiem uzņēmumu finansēšanas ziņā ir pūļa finansējuma platformas. To panākumu mehānisms ir balstīts uz jau iepriekšminētajiem principiem – izmantojot internetu un mūsdienīgas informāciju tehnoloģijas, tās savieno uzņēmumus, kuriem vajag finansējumu, un investorus, kas meklē ieguldījumu iespējas. Bez interneta tehnoloģijām šāds bizness nebūtu iespējams – pārāk augstas būtu katra darījumu izmaksas, pārāk grūti uzņēmumiem un investoriem būtu atrast vienam otru un investoriem novērtēt un diversificēt savu ieguldījumu riskus. Turklāt šīs platformas salauž naudas kustības ģeogrāfiskās barjeras un padara naudu brīvāk pieejamu no uzņēmuma skatpunkta, tajā pašā laikā sniedzot jaunas investīciju iespējas arī ieguldītājiem. Tās ļauj uzņēmumiem no plaša un starptautiska investoru loka piesaistīt gan aizdevuma, gan pašu kapitāla investīciju līdzekļus uzņēmuma izaugsmei. Rezultātā uzņēmumi var sākt piesaistīt finansējumu ne tikai no vietējām finanšu iestādēm.

Pūļa finansējuma platformas, kurās naudas saņēmēju mērķauditorija ir biznesa klienti, var iedalīt trīs kategorijās: nefinansiālā labuma (rewards-based) platformas, pašu kapitāla investīciju platformas un aizdevumu platformas.

Nefinansiālā labuma platformās, no kurām lielākās ir Kickstarter un Indiegogo, naudas devēji nemaz nav investori, bet atbalstītāji. Tie atbalsta jaunus, inovatīvus produktus (vai pat nekomerciālus projektus) un pretī saņem vai nu tikai pateicību, vai arī pašu produktu, ja vien projekta iniciatoram izdodas to saražot, kas nebūt nav garantēts. Neraugoties uz šādu šķietami nenopietnu platformas darbības modeli, tas var kļūt par piemērotu rīku finansējuma piesaistei biznesa agrīnajā stadijā, it īpaši, ja tas plāno ražot patērētājam domātu produktu. Būtisks ieguvums biznesam ir ne tikai naudas pieejamība, bet iespēja testēt pieprasījumu pēc iecerētās preces. Šī testa pozitīvs rezultāts ir svarīgs ne tikai pašam uzņēmumam, bet var arī palīdzēt pārliecināt par idejas dzīvotspēju riska kapitāla vai citus investorus.  Daži piemēri no Latvijas, kas atzinību guvuši tieši caur nefinansiālā labuma platformām, ir Rubicon 3D skeneris un Gamechanger Audio (skaņu specefektus radoši pedāļi mūziķiem).

Ar pašu kapitāla platformu starpniecību uzņēmums pēc būtības var piesaistīt sev jaunus akcionārus. Šādas platformas piemēri ir Lielbritānijā bāzētais Seedrs un Igaunijas Funderbeam. Vēl vairāk – dažas platformas piedāvā savus pakalpojumus ne tikai jaunas naudas piesaistei, bet arī, lai nodrošinātu esošajiem akcionāriem iespēju pārdot savas akcijas. Zināmā mērā šādas platformas ir līdzīgas biržai vai alternatīvajiem akciju tirgiem (tādiem kā Nasdaq First North), bet ar ierobežojumiem finansējuma apjoma ziņā. Arī šādas platformās lielākās izredzes gūt panākumus ir uz patērētājiem orientētiem biznesiem (piemēram, labi pieprasītas ir alus darītavas). Un, protams, uzņēmējam ir jārēķinās, ka līdzīpašnieki ir uz palikšanu. Ja reiz akcionāri ir piesaistīti, ar viņu viedokli un balsi akcionāru sapulcēs būs jārēķinās vienmēr. Interesants piemērs ir Igaunijas EstateGuru, kas kā aizdevumu platforma piesaistīja pašu kapitāla finansējumu Seedrs interneta vietnē.

Savukārt, ja nav vēlmes vai vajadzības atrast jaunus biznesa līdzīpašniekus, var izmantot aizdevumu platformu. Pūļa finansējuma platformu aizdevumi parasti neaizvieto banku kredītu pakalpojumus, bet var tos papildināt. Un šajā ziņā uzņēmējs, kurš zina, kā un kad šo finansējuma rīku izmantot, var būt soli priekšā konkurentiem. Platformu piedāvātie aizdevumi parasti ir dārgāki nekā banku kredīti, bet to piešķiršanas kritēriji ir elastīgāki, it īpaši kredīta nodrošinājuma ziņā. Arī kredīta projekta izvērtēšanas un akceptēšanas process platformā aizņems daudz mazāk laika, nekā piesakot kredīta saņemšanu bankā, īpaši, ja uzņēmējam ar banku vēl nav darījuma attiecību.          

Tipiskas situācijas, kad uzņēmumi izmanto pūļa finansēšanas platformu pakalpojumus, – lai finansētu lielāka pasūtījuma izpildi, sagatavotu papildu krājumus sezonai vai segtu apgrozāmā kapitāla iztrūkumu, kura iemesls ir neplānoti lielas investīcijas. Līdz ar to visbiežāk to izmanto salīdzinoši īsa termiņa finansējuma vajadzību segšanai.

Viena no vadošajām aizdevumu platformām, kas pieejama vietējiem uzņēmumiem, ir Capitalia, kas līdz šim finansējusi vairāk nekā 400 uzņēmumu Baltijas valstīs. Tā visbiežāk tiek izmantota, kad banku finansējums uzņēmumiem nav pieejams vai nav pietiekams. Piemēram, augstu tehnoloģiju ražošanas un eksportējošiem uzņēmumiem mēdz būt ilgs ražošanas process, kas nereti uzņēmumam sākotnēji jāfinansē no saviem līdzekļiem, bet nauda tiek saņemta tikai pēc produkta piegādes vai pat uzstādīšanas. Šādos gadījumos ātri pieejams pūļa finansējuma platformas īstermiņa finansējums var būt noderīgs, lai segtu procesa izmaksas. Mēs esam palīdzējuši pasūtījumus realizēt tādiem uzņēmumiem kā vēja tuneļu ražotājs Aerodium Technologies un ražošanas līniju ražotājam Peruza.

Pēc Capitalia pieredzes, pūļa finansējumu plaši izmanto arī tirgotāji, kas piesaista līdzekļus, lai veiktu lielākus iepirkumus par izdevīgāku cenu, tādējādi samazinot izmaksas un palielinot pārdošanas apjomus. Savu apgrozījumu ar platformas finansējuma atbalstu ir palielinājuši tādi uzņēmumi kā ugunsdrošības aprīkojuma vairumtirgotājs Arcofire un lietotu automašīnu tirgotājs Longo. Bankas arī nebija gatavas atbalstīt Latvijas biznesu, kas tirgo savas preces Amazon platformā, jo tam nav nekādu aktīvu, ko ieķīlāt. Platformas Capitalia aizdevumi ļāva tam izaudzēt apgrozījumu no 500 tūkstošiem eiro līdz vairāk nekā desmit miljoniem eiro divu gadu laikā.

Sevišķi noderīgs pūļa finansējums ir nestandarta situācijās, piemēram, cita biznesa iegādes vai uzņēmuma daļu izpirkšanas darījumos, kad uzņēmumam ir nepieciešams pielāgots risinājums, kuru bankas parasti nesteidz piedāvāt, ja vien runa nav par ļoti lielu korporatīvo klientu. Konkurenta biznesa vai aktīvu izpirkšana ir efektīvs veids, kā paplašināt vai nostiprināt savu pozīciju tirgū. Šādu iespēju par labu atzina līzinga pakalpojumu sniedzējs, kurš izmantoja Capitalia platformas aizdevumu, lai pārņemtu cita kreditētāja klientu portfeli. 

Aizdevumu platformas piedāvā ne tikai tradicionālus kredītus, bet arī tādus finansējuma produktus kā līzings un faktorings (rēķinu finansēšana). Dažas platformas specializējas tikai uz kādu no šiem produktiem, bet Capitalia piedāvā tos savā pakalpojumu klāstā. Kopumā līdz šim Capitalia ir finansējusi vairāk nekā 5000 uzņēmumu, un kopējā darījumu summa pārsniedz 100 miljonus eiro.

Kopumā jāsaka, ka pūļa finansējuma lielākais trumpis ir vēlme sadarboties. Cilvēks, kuram ir ideja, sadarbojas ar to, kurš vēlas droši, ienesīgi un jēdzīgi ieguldīt. Savukārt mēs kā investīciju profesionāļi ar vairāk nekā desmit gadu darba stāžu šajā jomāieguldām savu pieredzi un izraugāmies perspektīvākos uzņēmumus, attīstām tos kopā ar investoriem, nodrošinot investīciju pārraudzību.

Uzņēmumiem ir jābūt atvērtiem un jāizmanto tās iespējas, ko sniedz finanšu tehnoloģiju uzņēmumu attīstība, jo ne vienmēr, paliekot pie tradicionālām vērtībām, varam sasniegt iecerēto. Finansējums šodien ir pieejams arī aiz banku durvīm.