Uued rahastamisvõimalused ettevõtetele

Selle tulemusel esitavad mitmesugused uued tulijad nagu spetsialiseerunud pangad, makseasutused ja muud alternatiivsed finantsettevõtted väljakutse traditsioonilistele universaalsetele pankadele. See loob uusi võimalusi mugavama finantsargipäeva tarbeks ja muudab ka ettevõtetele ressursid kättesaadavamaks.

Tuntumate või suuremate (mis pole alati üks ja seesama) Läti finantstehnoloogiaettevõtete hulka kuuluvad näiteks Mintos (krediidiinvesteeringute platvorm), Mobilly (elektroonilised maksed), BitFury (plokiahela tehnoloogia arendaja), Jeff (laenude võrdlusplatvorm), Nordigen (pangakonto analüüs), Capitalia (ettevõtte finantsplatvorm).

Muidugi on ka pangad juba ammu näinud ennast vähemalt osaliselt infotehnoloogiaettevõtetena. Vaadates tagasi Läti ja Baltimaade majanduse arengule viimastel aastakümnetel, tuleb tõdeda, et pankadel oli suur roll nüüdisaegsete tehnoloogiate kasutuselevõtul nii rahanduses kui ka muudes ärivaldkondades. Kui mäletate, siis Swedbanki grupi pangad lõid tänu omaenda IT-lahendustele uusi standardeid nii klienditeeninduses kui ka elektroonilistes teenustes Baltimaades, seda panka oleks võinud nimetada esimeseks Balti fintech-ettevõtteks, kui selline termin oleks 20 aastat tagasi eksisteerinud.

Ka tänapäeval ei jää tehnoloogiapõhised pangateenused enamasti fintech-ettevõtete välja töötatud pakkumistest maha. Näiteks SEB roboinvestor või Citadele mobiilirakendus. Kuid vaatamata pankade tohututele IT -eelarvetele kaotavad nad aeglaselt oma ülekaalu finantsteenuste turul. Ja isegi kui finantstehnoloogia-
ettevõtted ei saa klientide arvu ja tehingute mahu osas veel pankadega võrreldavaks, ei saa sama öelda investorite hinnangu kohta neile. Uue „digipanga“ Revolut väärtuseks tunnistati tänavu juulis sooritatud tehingus 33 miljardit dollarit, mis on peaaegu pool eurotsooni kõige väärtuslikuma ja suurima panga BNP Paribas turukapitalisatsioonist.

Selline olukord on tingitud asjaolust, et fintech -ettevõtetel õnnestub „ära hammustada“ panga finantsteenuste kõige kasumlikum osa. Finantstehnoloogiaettevõtete eelis on see, et nad on moodustatud „valgest lehest. Nad ei ole koormatud süsteemide, filiaalide, eeskirjade ja protseduuridega, mis iseloomustavad pankasid. Jah, ka pangad on sunnitud muutuma, kuid olemasolevate infotehnoloogiliste süsteemide ja äriprotsesside muutmine on kindlasti keerulisem kui nüüdisaegse lahenduse loomine algusest peale.

Finantstehnoloogiaettevõtted leiavad niisuguseid nišše ja viise klientide teenindamiseks, samuti olukordi, kus pangad ei ole valmis lahendust pakkuma, laiendades seega finantsteenuste kättesaadavust nii ettevõtete kui ka üksikisikute jaoks. Tehnoloogiline lahendus ise ei pea tingimata olema revolutsiooniline, et inimesi (ostjaid ja müüjaid, säästjaid ja laenajaid) finantsmaailmas uuel viisil ühendada. Hea näide on üks vanimaid ja äratuntavamaid fintech-idufirmasid Wise (endine TransferWise), mis pärineb Eestist. Selle edu võti seisnes mitte niivõrd tehnoloogias, kuivõrd uuenduslikus ärimudelis: pangad seadsid väikestele valuutatehingutele ajalooliselt väga suuri juurdehindlusi ega olnud valmis sellest lihtsast kasumist loobuma, kuna subsideerisid nii üksikisikute muid teenuseid. Wise kasutas seda turunišši edukalt.

Üha enam tekib ettevõtteid, mis tegutsevad peamiselt internetikeskkonnas ja mille jaoks digitaalturundus on üks olulisemaid kululiike. Rahastamise pakkujad, näiteks Suurbritannia fintech-ettevõte Wayflyer, pakuvad kaupmeestele virtuaalset krediitkaarti, mida saab kasutada otse turunduskulude katmiseks. Tasu rahastamise eest määratakse protsendina ettevõtte käibest kaupade või teenuste müümisel internetis.

Üheks olulisemaks tehnoloogiliseks uuenduseks ettevõtluse rahastamise osas on aga ühisrahastuse platvormid. Murravad platvormid geograafilisi tõkkeid raha liikumisel ja muudavad raha ettevõtte seisukohast vabamalt kättesaadavaks, pakkudes samas ka uusi investeerimisvõimalusi investoritele.

Need võimaldavad ettevõtetel kaasata ettevõtte kasvuks nii laenu- kui ka aktsiainvesteeringute vahendeid laiast ja rahvusvahelisest investorite ringist.

Äriklientidele suunatud ühisrahastuse platvorme võib laias laastus jagada kolme kategooriasse: tasupõhised (reward-based) platvormid, aktsiainvesteeringute platvormid ja laenuplatvormid.

Tasupõhistel platvormidel, millest suurimad on Kickstarter ja Indiegogo, ei ole annetajad mitte „investorid“, vaid „toetajad“. Nad toetavad uusi innovaatilisi tooteid (või isegi mitteärilisi projekte), kuid saavad vastutasuks kas lihtsalt tänu või toote enda, kui projekti algatajal õnnestub seda toota, mis pole üldse garanteeritud. Vaatamata esmapilgul “kergemeelsele” platvormi toimimismudelile võib see muutuda sobivaks vahendiks rahastuse hankimisel ettevõtte varajases staadiumis, eriti kui plaanitakse toota tarbekaupu. Ettevõtte jaoks ei ole oluline kasu mitte ainult raha kättesaadavus, vaid ka võimalus katsetada kavandatud toote nõudlust. Selle testi positiivne tulemus on oluline mitte ainult ettevõtte enda jaoks, vaid võib aidata veenda ka riskikapitali või teisi investoreid idee elujõulisuses. Mõned Läti näidetest, kes on saanud tunnustuse otse tasupõhiste platvormide kaudu, on Rubicon 3D Skeneris ja Gamechanger Audio (heliefektide pedaalid muusikutele).

Aktsiaplatvormide kaudu saab ettevõte sisuliselt uusi aktsionäre leida. Selliste platvormide näideteks on Ühendkuningriigis asuv Seedrs ja Eesti Funderbeam. Teatud määral sarnanevad sellised platvormid börsi või alternatiivsetele aktsiaturgudega (näiteks Nasdaq First North), kuid on rahastamise ulatuse piirangutega. Tarbijale orienteeritud ettevõtted on ka sellistel platvormidel kõige edukamad (näiteks õlletehaste järele on suur nõudlus). Ja muidugi peab ettevõtja arvestama sellega, et kaasomanikud jäävad alles. Kui aktsionärid on kaasatud, võetakse nende arvamust ja häält aktsionäride koosolekutel alati arvesse. Huvitav näide on Eesti EstateGuru, mis laenuplatvormina kaasas aktsiakapitali rahastuse Seedrsi veebisaidil.

Teisest küljest, kui teil pole soovi või vajadust leida uusi äri kaasomanikke, võite kasutada laenuplatvormi. Ühisrahastuse platvormi laenud ei asenda tavaliselt pangalaenuteenuseid, vaid võivad neid täiendada. Ja selles osas võib ettevõtja, kes teab, kuidas ja millal seda rahastamisvahendit kasutada, konkurentidest sammu võrra ees olla. Platvormide pakutavad laenud on tavaliselt kallimad kui pangalaenud, kuid nende andmise kriteeriumid on paindlikumad, eriti krediiditagatise osas.

Tüüpilised olukorrad, kus ettevõtted kasutavad ühisrahastuse platvormi teenuseid, on suurema tellimuse täitmise rahastamine, hooajaks täiendavate varude ettevalmistamine või käibekapitali puudujäägi katmine, mis on tekkinud planeerimata suurte investeeringute tõttu. Sellest tulenevalt kasutatakse seda kõige sagedamini suhteliselt lühiajaliste rahastamisvajaduste katmiseks.

Üks juhtivaid kohalikele ettevõtetele kättesaadavaid laenuplatvorme on Capitalia, mis on seni rahastanud üle 400 ettevõtte Baltimaades. Seda kasutatakse kõige sagedamini siis, kui ettevõtete pangafinantseerimine pole saadaval või piisav.

Näiteks kõrgtehnoloogilistel tootmis- ja eksportivatel ettevõtetel on tavaliselt pikk tootmisprotsess, mis nõuab sageli ettevõtte esialgset rahastamist omavahenditest, kuid raha laekub alles pärast toote tarnimist või isegi paigaldamist. Sellistel juhtudel võib hõlpsasti kättesaadav lühiajaline ühisrahastuse platvormi finantseering olla kasulik protsessi kulude katmiseks. Sellises olukorras oleme aidanud täita tellimusi niisugustel ettevõtetel nagu tuuletunnelite tootja Aerodium Technologies ja tootmisliinide tootja Peruza.

Capitalia kogemuste kohaselt kasutavad ühisrahastust laialdaselt ka kauplejad, kes kaasavad selle, et teha suurem ost parema hinnaga, vähendades nii kulusid ja suurendades müügimahtu. Sellised ettevõtted nagu tuleohutusseadmete hulgimüüja Arcofire ja kasutatud autode edasimüüja Longo on platvormi rahastamise toel oma käivet kasvatanud. Samuti ei olnud pangad valmis toetama Läti äri, kes müüb oma kaupu Amazoni platvormil, sest tal pole pantimiseks vara. Kuid Capitalia platvormi laenud võimaldasid tal kahe aastaga suurendada käivet 500 tuhandelt eurolt enam kui 10 miljoni euroni.

Ühisrahastus on eriti kasulik mittestandardsetes olukordades, näiteks teise ettevõtte omandamisel või aktsiate ostmisel tehingutes, kus ettevõte vajab kohandatud lahendust, mida pangad tavaliselt ei kiirusta pakkuma, välja arvatud juhul, kui tegemist on väga suure ärikliendiga. Konkurendi ettevõtte või vara väljaostmine on tõhus viis ettevõtte positsiooni laiendamiseks või tugevdamiseks turul. Seda võimalust on kasutanud liisinguteenuse pakkuja, kes kasutas Capitalia platvormilt saadud laenu teise laenuandja kliendiportfelli ülevõtmiseks. 

Üldiselt on ühisrahastuse suurim „trump“ koostöövalmidus. Inimene, kellel on idee, töötab koos inimesega, kes soovib turvaliselt, kasumlikult ja sisukalt investeerida. Meie kui investeerimisspetsialistid, kellel on selles valdkonnas rohkem kui kümneaastane kogemus, investeerime omakorda oma kogemused ja valime välja kõige lootustandvamad ettevõtted, arendame neid koos investoritega, tagades investeerimisjärelevalve.